Лю Минъюань родился в 1931 году в городе Тяньцзинь. В шесть лет он начал заниматься игрой на банху и цзинху. В возрасте 11 лет, Лю Минъюань был принят в «детский оркестр жаворонков». В то время он приступил к изучению струнных и духовых народных инструментов, а также гуандунской музыки, пекинской оперы, традиционному народному искусству исполнения сочетающему речитатив и пение под аккомпанемент китайских народных инструментов «банцзы» и др.

С 1947 по 1952 годов Лю Минъюань выступал в составе различных народных ансамблей песни и пляски, таких как «Победоносный Тяньцзин», «Императорский дворец», «Вечное спокойствие» и др.

  В 1957 году Лю Минъюань завоевал золотую медаль на конкурсе молодых исполнителей народного направления в музыке   в рамках 6 Всемирного молодежного фестиваля. 30-летняя музыкальная практика заложила прочную основу для развития таланта исполнения на хуцине.

За годы игры на хуцине Лю Минъюань сотрудничал с оркестрами многих театров, в частности народных. Именно поэтому его манера исполнения наполнена изяществом, тонким пониманием музыки разных стилей и направлений. Лю Минъюань также прекрасно играет на рояле, некогда он даже был пианистом в джазовом ансамбле. Музыкант также учился исполнять  монгольские народные песни, Лю в совершенстве владеет монгольским стилем в музыке. Одновременно с этим, Лю Минъюань сочинил, аранжировал и исполнил многие народные музыкальные произведения, которые несут на себе отпечаток сельской жизни и яркое очарование художественного мастерства. Слушателей  восхищают мелодии в его исполнении, такие как «Радость», «Счастливый год», «Песенка про Хэнань», соло на эрху «В степи» и соло на чжунху «Пастухи возвращаются домой».

 Лю Минъюань внес выдающийся вклад в реформу исполнения музыки на народных струнных инструментах, а также сделал многое в сфере образования. Он успешно разработал новые мелодии для сольного исполнения на банху. С 50-х годов, Лю Минъюань начал прилагать неустанные усилия в сфере подготовки молодых музыкантов. В 1982 году он работал профессором факультета народных инструментов Китайской центральной консерватории. За свою педагогическую деятельность Лю Минъюань и подготовил целую плеяду замечательных музыкантов. Лю Минъюань скончался в феврале 1996 года.