Международное радио Китая
Внимание! Для прослушивания передач МРК вы можете использовать проигрыватель Media Player скачать аудиофайл
В настоящее время объем инвалютных резервов Китая превысил 3 трлн. долларов США.
Зарубежные финансово-экономические издания внимательно отслеживают этот показатель, отмечая, что на такие средства Китай может скупить, например всю Италию. Известно, что объем суверенного долга Италии в 2062 году (плюс процентная ставка) составит 3,031 трлн. долларов США. За 1/3 своих золотоинвалютных резервов Китай может приобрести 4 крупных американских предприятия информационных технологий: «Эпл», «Майкрософт», «Ай Би Эм» и «Гугл». На 1/6 – недвижимость на Манхэттене и в специальной зоне Вашингтона США, за половину – полностью ликвидировать финансовый кризис Европы, так как «четыре кризисные страны» (Испания, Ирландия, Португалия, Греция) выпустили госзаймы на 1,51 трлн.долларов США.
Так что инвалютные резервы Китая напоминают «золотую гору» в госказне, с помощью которой можно добиться любой цели, повлиять на весь мир. Но давайте подробнее ознакомимся с составом инвалютных резервов Китая. Активное сальдо внешней торговли и госзаймы других стран действительно занимают значительную долю в инвалютных резервах страны. Но приобретенные Зато закупленные Китаем госзаймы США – это ситуативно «палка о двух концах». Если продать основную массу госзаймов США, то доллар резко подешевеет, в результате резко снизится ценность инвалютных резервов. Если прекратить закупку госзаймов США, то придется увеличить ликвидность национальной валюты для покрытия иностранных инвестиций. А это в свою очередь сужает возможности повысило бы давление по ограничению ликвидности юаня. Так что огромные инвалютные резервы Китая – это не «деньги в кошельке», которыми можно разбрасываться, как хочется. Их нельзя сравнивать с бриллиантом, обладающим с вечной ценностью.
Любые суждения о инвалютных резервах Китая позволяют сформировать впечатление, что Китай держит под контролем экономическую артерию США и что Китай - крупнейший кредитор США. Однако факты противоречат сложившемуся мнению. Во-первых, США выпустили займы на общую сумму в 13,5 трлндолларов США и основной массив займов находится во владении самих американцев.
Во-вторых, колоссальные инвалютные резервы Китая заставляет многих в мире думать, что Китай может разрешить многие экономические проблемы в мире, а потому Китай должен брать на себя большую ответственность.
В-третьих, излишние обсуждения вопроса о инвалютных резервах Китая может спровоцировать социальное недовольство, граждан провоцируют тем самым на рассуждения типа «государство богатое, а народ бедный». Это может обострить противоречия в обществе. В свое время известные китайские и зарубежные экономисты предлагали выдать каждому гражданину КНР деньги из фонда инвалютных резервов. Удивляет, что такое, по сути, абсурдное бредовое предложение ещё и кто-то поддерживает.
Безусловно, вопрос серьезный – использовать инвалютные резервы страны? Как ими управлять? Это не только финансовый, экономический, но и комплексный вопрос, который затрагивает разные сферы.
Председатель Центрального банка Китая Чжоу Сяочуаньсказал, что в настоящее время объем золотовалютных резервов страны уже превысил рациональный уровень. Чрезмерный объем золотовалютных резервов приводит к излишней ликвидности на рынке и излишней нагрузке на Центральный банк. Госсовет КНР требует сократить чрезмерные накопления золотовалютных резервов и более рационально управлять ими. Одни из основных способов – это диверсификация.
Почти все специалисты согласны с точкой зрения Чжоу Сяочуаня, что объем золотовалютных резервов Китая уже превысил рациональный уровень.
По мнению известного экономиста Ли Инина, в настоящее время в Китае золотовалютные резервы составляет только инвалюта. С точки зрения обеспечения безопасности золотовалютных резервов, необходимо приобретать больше инвалютных активов с высокой ликвидностью, так как инвалютные активы обеспечивают большую экономическую эффективность, чем инвалютные займы. Необходимо выбрать высококачественные инвалютные активы. Это земля, месторождения полезных ископаемых, лес, акции компаний с благоприятным хозяйствованием. Кроме того, необходимо поощрять выход китайских предприятий за рубеж, увеличение объемов импорта передовых технологий, дефицитного сырья и топлива, необходимо создавать фонд зарубежного инвестирования.
«С помощью излишних резервов необходимо осуществлять инвестирование и закупки. Кроме того, нужна оптимизация структуры золотовалютных резервов. Доля золота в резервах должна составлять не менее 30%, а инвалютных резервов: американского доллара – 40%, евро – 30%, японской иены – 10%, других валют – 20%. Такая пропорция позволит предотвратить риски, связанные с курсом обмена валют». По словам ректора Института по исследованию международных финансов Педагогического университета «Хуадун» господин Хуан Цзэминя, золотовалютные активы лучше выражены в формах госзаймов других стран, банковских вкладов и наличных.
Как сообщил сотрудник одного из государственных коммерческих банков, эмиссия базисных валют на фоне увеличения объема золотовалютных резервов в определенной степени мешает политике по сокращению ликвидности против инфляции. Хотя Центральный банк может облегчить последствия путем эмиссии векселей или повышения коэффициента резервирования, но реализация таких мероприятий достаточно трудна.
Сотрудник отдела прогнозов Государственного информационного центра Чжан Монань считает, что при действующей валютной системе расчетов Центральный банк Китая берет на себя неограниченную ответственность по закупке инвалютных средств. По мере роста золотовалютных резеровов увеличивается и сумма денег, которые были заняты в инвалюте. Такой резкий рост не только ограничивает эффект макрорегулирования, но и снижает его в структурном плане.
«Повышение коэффициента резервирования, главным образом, нацелено на сдерживание растущей ликвидности вследствие роста объемов инвалюты». По словам зампредседателя Центрального банка Ху Сяоляня, для повышения резервирования коэффициента существуют большие перспективы.
«Закупка акций зарубежных предприятий с благоприятным хозяйствованием – это реальный путь для рационального использования инвалютных резервов», - считает представитель государственного коммерческого банка. «Результативность отдачи в течение трех лет с момента создания Китайской инвестиционной компаниина уровне 6,8% , это хорошее доказательство. В 2009 году коэффициент отдачи комплексных инвестиционных проектов у компании достиг 11,7%.
Капитальные средства Китайской инвестиционной компании – инвалютные резервы Китая. Что касается инвестиционной структуры, компания инвестирует средства в незначительное количество акций без претензии на приобретение права на контроль за предприятием или отраслью.
Хотя внешнее инвестирование было предложено почти всеми экспертами, однако некоторые отмечали, что, нельзя инвестировать слепо без конкретной цели, необходима эффективная зарубежная экспансия.
Дорогие друзья, на этом мы заканчиваем сегодняшнюю программу «Экономический вестник».
Если вы хотите побольше узнать о Китае, посетите наш сайт, его адрес www.crirussian.ru Всего вам доброго, до новых встреч в эфире.
-0-