В течение трех дней с 13 по 15 мая 1998 года столицу и другие города Индонезии охватили массовые беспорядки. Сотни разъяренных людей громили и жгли дома, магазины и автомобили этнических китайцев. За три дня погромов в Джакарте тогда лишились жизни около тысячи двухсот человек. Было разрушено более 5 тысяч магазинов и домов, принадлежащих этническим китайцам. Около 170 женщин китайского происхождения подверглись сексуальному насилию, в результате чего погибло 20 женщин, в том числе две девочки в возрасте 9 и 11 лет. Это злодейство вызвало сильное возмущение общественности.
Сформировавшаяся патерналистская система в экономике не позволяла быстро и эффективно преодолеть финансовый кризис. Катастрофическое снижение курса национальной валюты «рупии» привело к повышению цен на товары первой необходимости, увеличению безработицы. Десятки финансовых корпораций и банков становились банкротами, сворачивалось производство, начался стремительный отток капитала из страны. Экономический кризис послужил катализатором роста недовольства населения режимом.
Множество фактов свидетельствует о том, что в погромах в Индонезии виновен диктатор Сухарто и его ближайшее окружение, которые пытались отвлечь внимание граждан от экономических проблем в стране.
Майские беспорядки принесли огромный ущерб социально-экономическому развитию Индонезии. Беспорядки превратились в массовое движение реформ, которое привело к крушению режима Сухарто. 18 мая президент Сухарто, находившейся у власти в Индонезии 31 год, был вынужден подать в отставку. После его ухода длительный период Индонезия переживала внутриполитическую нестабильность. Спустя десять с лишним лет стране удалось выйти из кризиса и установить новый политический режим. Таким образом, национальная экономика начала постепенно восстанавливаться, но полностью она не восстановлена до сих пор.