ВСНП — высший орган государственной власти, осуществляет законодательные функции государства; выносит решения по важнейшим вопросам жизни страны; выбирает и утверждает должностных лиц высших постов госаппарата, то есть избирает членов Постоянного Комитета ВСНП; избирает Председателя КНР и его заместителей; утверждает Премьера Госсовета и других членов Госсовета; избирает Председателя Центрального Военного Совета и утверждает других членов ЦВС; избирает Председателя Верховного Народного Суда; избирает Генерального прокурора Верховной Народной Прокуратуры.

Срок полномочий каждого созыва ВСНП — 5 лет, его сессии созываются раз в год. В промежутках между сессиями функции ВСНП осуществляет Постоянный Комитет ВСНП. В состав ПК ВСНП входят Председатель, заместители Председателя, ответственный секретарь и члены ПК ВСНП. В настоящее время Председателем ПК ВСНП является Ли Пэн.

1-я сессия ВСНП 9-го созыва, на которой сформировано новое правительство КНР, проходила с 5 по 19 марта 1998 г. Лейтмотив ее был нацелен на то, чтобы, высоко держая великое знамя теории Дэн Сяопина, сплачиваясь воедино, ведя упорную борьбу и проторяя дорогу вперед, продвигать социализм с китайской спецификой в XXI век. Около 3 тыс. представителей различных регионов страны в приподнятом настроении, оправдывая возложенные на них надежды и выполняя поручение народных масс, совместными усилиями выполнили задачи исторического значения: рассмотрели и утвердили Доклад о работе правительства, сделанный Премьером Ли Пэном от имени Госсовета КНР и доклады о развитии народного хозяйства и социальной сферы страны; избрали и назначили новых руководителей государственного аппарата; рассмотрели и утвердили проект реформы структуры Госсовета КНР. Сессия облекла в форму законодательства, выдвинутые на XV Всекитайском съезде КПК целевые директивы на рубеже веков, обратив их на волю государства, обеспечив тем самым политические и организационные гарантии для осуществления модернизации в Китае.